2013/1/29

中國人海外購房潮再起 買哪哪漲價當地人恐慌

中國人海外購房潮再起 買哪哪漲價當地人恐慌(圖)

面對如此火爆的海外置業市場,越來越多的中介把中國的投資者當成了“隨意宰割的肥羊”。置業陷阱在一些中介的精心布置下,仍在吸引不明就里的投資者。

中國人海外購房潮再起 買哪哪漲價當地人恐慌(圖)

  望東方周刊第5期封面

  海外置業暗礁叢生
  在韓國,有些項目近七八成的房源都指望賣給中國人,
  而韓國有錢人則去了美國、加拿大和中國買房
  “當年美國西部淘金熱,吸引了無數探險者前赴後繼。但最後真正發財的人中,職業淘金者卻只佔了很少一部分。大多數人是靠開設酒店餐廳,出售淘金工具以及制作牛仔褲而發家。”每當人們問到他為何遠赴倫敦開了一家美澳加顧問公司時,李春濤總是用這個故事來回答。
  李春濤今年40出頭,原本在浙江經營一家眼鏡工廠,2005年加入國內炒房大軍,2010年,又在朋友的推薦下趕了一把“海外置業”的潮流。
  幾次投資下來,李春濤覺得自己並沒賺多少錢,卻發現了另一個商機。
  “當時,倫敦的一位房地產經紀人告訴我,幾年前在倫敦買房的外國人95%以上是跨國企業的高管,可自從中國人來了,他們很快就佔據了倫敦房地產經紀公司七八成的業務量。這些客戶不喜歡討價還價,也不會花太多時間猶豫糾結,是所有經紀人夢想的客戶。”李春濤告訴《望東方周刊》。
  但另一方面,其中的大多數中國人不會英文,不懂得英國的房地產交易流程,對經紀人缺乏信任感,卻固執地堅持在中國買房的經驗,這經常讓倫敦的經紀人抓狂。這種現象讓李春濤看到了一個商機︰開一家咨詢中介公司,全部都是華人員工,由華人為華人服務。
  2011年,李春濤在海外注冊了一家“美澳加顧問公司”,專門為浙江投資者提供美國、澳洲、加拿大置業咨詢服務。運作模式是︰李春濤先找到上述國家的華裔房地產經紀人,與他們簽訂合作協議,然後自己回國建立辦事處,吸引對海外置業有興趣的投資者。“類似于旅行社的地接制度,這里接了游客送過去,由當地旅行社帶團。”李春濤告訴本刊記者。
套現夢碎
  李春濤的公司成立後,生意比想象中紅火。
  “雖說這幾年實體經濟不景氣,但不代表那麼多民營企業的老板都沒錢了,他們對海外置業的熱情要超出外界的想象。國外同等價格房子的品質、結構、設計、裝修遠超過國內水平,而且是永久產權,很多人出國走一圈回來,就覺得國內房子不能看。”李春濤說。
  身為浙江人,自己又有親身的海外置業經驗,李春濤很快就贏得了同鄉的信任。不過,隨著生意越做越大,對行業的了解越來越深,李春濤卻對中國人的海外置業高潮產生了質疑。
  2010年,李春濤在澳大利亞悉尼市區購買了一套精裝修公寓,100多平方米,售價60萬澳元,換算成人民幣大約是300多萬元。這是李春濤在海外購買的第一套房產,也是他的得意之作。“在北京、上海,同樣的地段和品質,起碼要500萬元以上。”
  之前做眼鏡生意時,李春濤就一直與外國人打交道,自己也會說一口流利的英文,所以買房和後續的安置沒有難住李春濤。除了房款外,李春濤又花了1萬多澳元律師費,交了2萬多澳元的稅費。隨後,他就將房產交給當地的中介公司打理。
  如果有人提出租房申請,中介就把租客的詳細資料發給李春濤,讓他自己來挑租客,每周中介準時把房租打入他的賬號。水電煤氣費用的支付及物業的維修保養全都由中介包下來,代價是租金的7%作為佣金。所有的事情,李春濤在杭州家里的電腦上就能完成。剩下的事情,基本就是坐等房子升值了。
  兩年下來,這套房子沒有辜負李海濤的期望,房價從60萬澳元一路漲到了70多萬澳元,漲幅超過20%。房租也從每周500多澳元漲到了700多澳元。
  “當時因為嫌麻煩,所以沒有在當地申請貸款。否則每周不到600澳元的還貸,直接就可以用租金去抵了。那投資收益還要高得多。”李春濤說。
  這個成功的投資讓李春濤增加了海外置業的信心。之後,他相繼在澳洲黃金海岸買下了好幾套公寓,因為那里房價水平低,而且開發商在中國賣力推廣。所有人都認為有中國人的地方就有高房價。
  不過直到李春濤自己成了真正的“業內人士”,他才發覺不妙。“原本希望中國人來了能把價格炒高,可後來才知道,澳洲本地人並不喜歡住這里的房子,因為交通不便,配套也不全。”李春濤說。
  期待新來的中國買家接盤,也是不現實的。因為澳大利亞政府早有規定,外國投資者只能購買澳大利亞的新房,同一個樓盤最多只能有50%的房源賣給外國人。而這些,李海濤在買下5套住宅之後才知道。


沒嚇退的買家
  房價炒高了,卻沒有人來接盤。這是李春濤對自己澳大利亞置業的第一感受。
  李春濤想將這些物業脫手,可新的問題來了,按照澳大利亞的稅收政策,如果購房不滿一年出售,政府要收取50%的資本增值稅。
  李春濤驚訝地發現,原來自己對澳大利亞的房地產市場了解得還是太少了。
  在一番細致而復雜的計算後,李春濤終于算清楚了自己這幾套房子的投資回報︰持有5年以上,淨回報率約為每年8%,這還是在享受了政策鼓勵的基礎上。澳大利亞政府為鼓勵長期持有物業,出台了一些優惠政策,例如持有5年就能享受2.5萬澳元的折舊補貼退稅。
  海外置業存在著許多類似的海市蜃樓般的獲利前景。
  再比如海外置業貸款,在國外向銀行貸款程序很繁瑣且時間長,銀行審批不通過的可能性也很大。即便通過了,外國人貸款也不可能和本地人一個待遇。例如美國本地人購房貸款利率不到3%,中國人是5%。
  李春濤海外奔波的同時,他的親戚們在國內投資其他的理財產品︰信托和一些私募基金,年回報率最低的也有10%,高的接近30%。
  這讓李春濤不禁產生了失落感。他越發覺得,如果不是為了小孩留學或是移民,海外置業真的算不上什麼好“生意”。
  但更多像耿娜這樣的新的投資者,依然樂此不疲地奔赴境外置業。
  2012年11月,投資者耿娜在朋友的邀請下去香港看房。“如果不是朋友三番五次地說,我都不會去香港,因為香港出台了很嚴格的政策抑制炒房,電視上早就說了。”耿娜告訴本刊記者。
  早在2011年,香港特區政府出台了抑制炒房的政策。2011年5月,包括特首在內的香港政府官員接連發出警告,稱整體樓價已超越1997年的水平,上升空間有限,預期樓市將見頂。
  2012年10月17日,香港還實行了一項樓市新政︰外地人、香港本地人以及海外公司在港買房,須負擔額外15%的買家印花稅;不論港人還是外地人,在港買房後半年內賣出的,征20%印花稅,半年至1年內征15%,1年到3年征10%。另外,二手房買賣印花稅也在之前的高稅率基礎上又提高了5個百分點。
  可耿娜一到香港,卻發現投資者的信心依舊“爆棚”。當時觀塘工廈一車位以1288萬港元,即人民幣約1036萬元售出,極有可能成為全球最貴車位。
  “住宅不讓炒,就炒商鋪和寫字樓。”耿娜向本刊記者出示了來自房地產服務公司高力國際的香港樓市調研報告︰2012年1月到11月,香港物業投資成交價逾3000萬港元的買賣交易超過900宗,按年增加16%,成交總額達1055.18億港元,按年升8%。其中,屬于商鋪的買賣成交共554宗,總值超過478億元,佔投資買賣交易總額約45%;整幢寫字樓買賣,24宗共值212億港元,佔20%。
陷阱重重
  面對如此火爆的海外置業市場,澳諾不動產投資有限公司總經理霍剛也多了一些擔憂︰市場過熱之下,整個產業鏈有畸形發展的趨勢。
  一個典型的例子是︰2012年8月,一項“在德國投資5萬歐元買商業地產送綠卡”的項目突然興起,一些中介告訴中國的投資者,購買具有永久產權的50 平方米的公寓一套,並以此房產注冊一家獨資公司就獲得德國長期居留權,並可自由通行法、意、荷、比、瑞、西等24個歐盟國家。購房費用加綠卡手續費總計 66萬人民幣。
  “很多客人打電話來問,怎麼有這麼好的事。”霍剛對本刊說。
  他很難向客戶解釋,這只是個別中介為了賣房子而導演的“鬧劇”。
  其實早在幾年前,移民市場上就出現過“5萬歐元辦德國綠卡”的項目,不過沒多久項目就被邊緣化了。那個項目的具體流程是︰5萬歐元注冊一家公司,並運營5年以上,通過5年以上的工作居留之後轉換成長期居留,最後達到移民的目的。
  “這個項目之所以邊緣化,是因為開公司容易,維持難。有些客戶即使只雇佣了一個員工,人力成本加上稅收、財務審計等費用,一年的支出也高達十幾萬甚至幾十萬歐元。”霍剛告訴本刊記者。
  而這個重新包裝出現的產品只是在以前5萬歐元注冊公司的要求上,再搭售了一套商業物業。實際上,即使不買這套商業用房,也可以開公司,操作模式跟以前一樣。“除了客戶要多花錢買一套房外,一切都沒有變。”霍剛說。
  此外,按照德國2012年8月剛剛出台的政策,去德國置業已經不能直接獲得長期居留權了,綠卡則更難指望。霍剛解釋說,德國政策要求25萬歐元在德國注冊一家公司,正常經營3年,並保證公司盈利積累超過30萬歐元後,才能申請德國長期居留權。
  所以,在德國置業送綠卡,無異于一個騙局。
  “其實就算是置業本身,也有很大的漏洞。在德國置業,投資者不但要支付房款,還要支付過戶、驗房、保險、地產稅、社區管理費、中介手續費、交易稅、律師公證費等一大堆費用,大致相當于房價的20%多。”霍剛說。
  這意味著越來越多的中介把中國的投資者當成了“隨意宰割的肥羊”。
  類似的置業陷阱在一些中介的精心布置下,仍在吸引不明就里的投資者。
  韓國濟州島投資置業目前在業內也“聲名狼藉”。
  “很多人都知道,濟州島是中國人海外置業的熱門地區,可沒有幾個人會告訴你,從2004、2005年以來,韓國人在海外買房的數量就一直在猛增。韓國央行曾公布一個數據,說2006年韓國人海外買房的花費為7.8億美元,同比增加了34倍。”李春濤說。
  之後,韓國人海外買房的熱潮一波高過一波。到2012年,這個數字預計接近50億美元。而導致這一現象最直接的原因,就是韓國不斷針對房地產投資出台限制政策,而且課稅嚴苛,豪宅和第二套住房是課稅重點。例如,針對第二套住宅的資產增值稅超過50%。另外,韓國房產在購房、持有、出售各個環節,成本都很高。
  “韓國為非英語國家,而且近些年國內就業形勢嚴峻。房地產投資的潛力其實並不大。在韓國,有些項目近七八成的房源都指望賣給中國人。但你看數據就知道,韓國有錢人都去了美國、加拿大和中國買房。”李春濤說。
海外置業高潮下的暗礁
  主要采訪對象︰
  海外房產個人投資者,盛明昌
  海外房產個人投資者,徐輝
  海外房產個人投資者,朱偉軍
  海外房產個人投資者,耿娜
  美澳加顧問公司總經理,李春濤
  澳諾不動產投資有限公司總經理,霍剛
  綠地集團董事長、總裁,張玉良
  同策咨詢研究中心總監,張宏偉
  復地(集團)股份有限公司董事長,張華
海外置業高潮再起
  在2011年以前,海外置業的主力是高淨值人群和子女有留學意向的普通家庭,而2012年下半年之後,大量普通家庭加入這個行列,他們的家庭資產大多在幾百萬到一千萬元之間,對移民和留學的願望不是很迫切,但對投資回報率更加看重
  《望東方周刊》記者姜智鵬 | 上海報道
  “很多人以為,只有買不起房子的年輕人才會反對來自中國的買家,大部分有房子的本地人會抱著無所謂的態度,因為他們的資產也在增值。所以當地報紙和政客的抱怨不會有什麼意義。”走過全球很多城市,並且擁有了諸多海外資產的盛明昌告訴《望東方周刊》,這樣的想法是不了解真實情況所致。
  中國人海外置業在2012年迎來了一波新的高潮,但也遭遇到了普通民眾少有的“抵制”。
  “連出租車司機听到你來自中國,也會變得敏感而警惕,哪怕你根本沒有開口問當地的房價。”盛明昌說。
  中國人海外置業的第一波高潮發端于2008年國際金融危機之後。當時,歐美多國房價在危機中出現大跌,一些中國人在“海外抄底”的美好前景鼓動下出海。2012年,一系列統計數據、報告的出台,鼓勵了國內投資者掀起新一輪的海外置業浪潮。
新高潮
  房地產咨詢公司高力國際2012年初公布的報告顯示︰多倫多、倫敦和新加坡等中國投資者海外置業熱門地區里,境外買家的20%-40%來自中國;中國買家在加拿大溫哥華購房者中的比例,從2011年的29%上升到2012年的超過40%,在這里,華人移民已經佔城市總人口的約30%;而在英國倫敦著名的金融區金絲雀碼頭,約1/3的新售房屋賣給了中國人,受熱賣的影響,2012年倫敦市中心核心地段及傳統高端居住區域的房價增長5%到10%。
  全美房地產經紀人協會調查了2011年國際購房者的活動,發現中國買家在美國的購房投資額超過70億美元,所佔比例已經在海外購房者中排名第一位,而且偏愛數百萬美元的高端豪宅,多傾向現金支付。
  根據新加坡市區重建局的統計數據,2011年上半年,中國內地購房者首次超過印度尼西亞,成為新加坡私人住宅第一大外籍買家。
  “2012年下半年以來,中國人的海外置業步伐又一次加快。不少大眾人群加入了這個隊伍。”在海外注冊了一家美澳加顧問公司,專門為浙江投資者提供美國、澳洲、加拿大置業咨詢服務的李春濤告訴《望東方周刊》。
  李春濤分析說,在2011年以前,海外置業的主力是高淨值人群和子女有留學意向的普通家庭,而2012年下半年之後,大量普通家庭加入這個行列,他們的家庭資產大多在幾百萬到1000萬元之間,對移民和留學的願望不是很迫切,但對投資回報率更加看重。
“高回報”吸引力
  “高回報”是支撐著國內一波又一波海外置業高潮的最核心要素。
  在諸多海外置業中介的介紹中,海外置業帶來的增值收益非常可觀。
  例如,2009年到2011年,倫敦市中心房價增幅達到14.7%;加拿大溫哥華的普通住宅價格十年來已經上漲了3到4倍,多倫多的住宅價格在過去6年中平均年漲幅為7%;在澳大利亞,租金回報率約為6%到8%,而房價大約每7年翻一番。
  中國買家在其中起到了較大的作用。一些國家的房地產項目也把銷售對象寄望于中國買家。
  “細心觀察就能發現,只要是中國買家偏愛的區域,房價走勢就與其他地區不同甚至是相反的。”李春濤告訴本刊記者。
  紐約的唐人街、皇後區的法拉盛;舊金山和洛杉磯的唐人街;加拿大溫哥華、多倫多;澳大利亞的悉尼、墨爾本,都是典型的例子。
  但大部分首次出國置業的人並不太在意房價是不是高了,他們更在乎房子增值了多少。
  除了物業升值的收益外,置業顧問還會格外突出金融杠桿的作用。
  “外國人在澳洲購房,可以貸款的比例是公寓7成、別墅8成。在美國可以申請5到6成的貸款,貸款利率約為4%。在加拿大則可以獲得最高65%的貸款,貸款利率在2.2%到2.5%之間。考慮到金融杠桿、高額租金回報和物業升值的要素,海外買房的收益肯定會很高。”這是李春濤慣用的一套說辭。
  但李春濤也不得不承認,這樣的算法“忽略了”很多影響投資收益的要素,例如買入和賣出時高昂的稅費;持有環節不菲的支出;每趟來回的交通、住宿成本;通過地下錢莊將錢轉出國外的佣金和風險。
  剛開始,李春濤也會把真實的成本算給一些普通家庭的投資者,並告知他們,在國內買一些信托產品也能有10%左右的年收益。但大部分投資者並沒有因此退縮,而是覺得海外樓市說不定也會迎來像北京、上海那樣猛漲的黃金十年。而且對投資者來說,購置了房產之後,今後移民或者子女留學也更方便。
  2012年下半年這一輪海外置業潮,與國內相關政策的出台也不無關系。
  2012年3月,國務院常務會議批準實施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》,其中提及“開展個人境外直接投資試點”。
  2012年4月14日,央行發布公告,自4月16日起,銀行間即期外匯市場人民幣兌美元交易價浮動幅度由千分之五擴大至百分之一,外匯指定銀行為客戶提供當日美元最高現匯賣出價與最低現匯買入價之差不得超過當日匯率中間價的幅度由1%擴大至2%。
  澳諾不動產投資有限公司總經理霍剛告訴本刊記者,這一政策出台之後,許多國內的投資者都覺得隨著人民幣對外幣的匯率浮動變大,人民幣對外升值、對內貶值的情況長遠來看仍會加劇。雖然這對海外置業來說利弊參半,即海外購房門檻降低的同時,海外資產轉化為人民幣時也會縮水,但還是有更多投資者的熱情被激發了。歐美國家經濟低迷導致的資產價值窪地、國外投資市場政策穩定性及歐美市場資產的長期保值效果,觸動了眾多中國買家的神經。
  “以前很多人還堅持,中國人海外置業就是奔著移民去的。但美國的數據證明,40%的在美中國買家就是單純的投資,他們出現在房屋止贖情況比較嚴重的州,一次就買下好幾套。這顯然超出了投資移民的要求。”霍剛說,進入2013年,這波熱潮還在繼續。
  一個例證是︰2009年應景出爐的“上海海外置業投資移民展”,到2012年已吸引了17個國家128家房地產領航企業帶來超過200個置業項目,參觀者達到了4.2萬人次,意向成交金額7000萬元左右。據主辦單位公布的消息,將于3月15日舉行的2013年海外置業投資移民展,預計展會面積要同比增長43%,參展項目更多,吸引的觀眾可能突破13萬人次。
  從事海外置業咨詢的李春濤的感受也很直觀,“2012年下半年開始,公司的咨詢量一路走高,比2011年增加了約一半,其中普通民眾的比例大約佔到了6成以上,在2011年他們還不是海外置業的主流。”
誰在“抵制”?
  這邊,是海外房產項目頻頻“拋繡球”誘使中國投資者躍躍欲試;那邊,卻是一些熱門地區的民眾越來越多的懼怕與抵制。
  自2012年以來,中國買家越來越多地登上了國外媒體的頭版。但讓買家之一的徐輝不安的是,他感受到越來越激烈的“抵制”。徐輝2010年在朋友的鼓勵下出國買房,迄今在國外已經有了好幾套別墅。
  “前幾年也有抵制中國買家的聲音,不過大多是一些政客拉選票時討好選民的說辭,但2012年以來,媒體上不滿的聲音開始來自于普通民眾。”徐輝印象最深的是,在一些國家,如今的中國買家總是被拿來與30多年前的日本人相提並論。
  上世紀80年代,特別是1985年“廣場協議”之後,日元兌美元持續升值,日本人大肆購買海外資產。最鼎盛的時候,日本人把全美國10%的不動產收入囊中,其中包括洛杉磯鬧市幾乎一半的房地產。在澳大利亞,當地人驚恐地發現日本人似乎要買下澳大利亞整個的黃金海岸。
  日本人的投資最終引起了當地人的不滿。美國人在《新聞周刊》上稱日本人“買走了美國人的靈魂”;法國人在《新觀察家》上把日本人稱作“殺手”、“屠夫”,因為他們“耐心地無情地圍困法國和歐洲經濟”。
  而在一些人眼中,如今的中國買家似乎扮演了類似的角色。2011年,溫哥華市議員及市長候選人Peter Ladner公開表示,鑒于溫哥華房地產價格飆升,政府應限制外國人,特別是中國人購買房子。“由于房價飆升,本地人已經大量遷出,同時阻止了新移民的進入。最後你得到的,已經不是我們曾為之自豪的城市。”
  2012年4月,在加拿大溫哥華的一次房地產論壇上,中國買家是否影響溫哥華房市價格再次成了論壇的熱點話題,中國買家也獲得了“異常活躍”、“對房價的推動起著十分重要的作用”的評語。
  英國媒體把當地中低收入人群難以承受房價上漲壓力的抱怨搬上了頭版頭條,並引用英國房屋協會的警告︰“許多年輕的倫敦人將不得不等到他們50歲時才能夠買得起房子。”
  其實,在國外一些媒體的頭版上,都曾有過類似的新聞,如《中國買家推高倫敦房價5%到10%》、《新加坡30%私宅買家為中國內地購房者》、《中國買家抬高了澳大利亞房價》等等。
  《華爾街日報》說,從加拿大邊防局得到的數據顯示,2011年4月到2012年6月,加拿大海關從中國人身上繳獲了未申報的近1300萬美元現金,在繳納了一些罰款後,中國人拿著這些現金中的一部分投入加拿大的房地產市場。而加拿大的房地產分析人士將這種情況與加拿大人買不起房建立起了聯系。
  不只媒體在渲染這種情緒。對加拿大樓市“非常熟悉”的置業者朱偉軍告訴《望東方周刊》,即使沒有媒體的推波助瀾,溫哥華當地人也把“中國人”和“高房價”緊緊地結合在一起。
  1997年前後,來自香港的買家被認為“操縱”了溫哥華的房價。在1997年之前,不少香港人在溫哥華買房並移民,溫哥華的房價因此多年一路走高。但 1997年之後,很多香港人又開始回流,于是,2000年前後好幾年,溫哥華的房價一直在谷底徘徊。後來,隨著中國內地的移民熱,溫哥華房價有所回暖。到 2009年中國人海外置業熱之後,溫哥華的房價就開始強勁上漲。
  朱偉軍說,中國買家給當地民眾帶來了不少“震撼性”的事件。
  溫哥華一個出租車司機曾告訴朱偉軍,他有生以來看到過的最瘋狂的事情,就是一些人從周四開始就冒著雨排著長長的隊伍等待買房,而這個樓盤要周六才開盤。這幅景象讓這名司機非常震撼,所以他專門去打听了這些長著亞洲面孔的人究竟從哪里來,要干什麼。而排隊的年輕人告訴他,他們是中國來的留學生,幫助本國來的購房者排隊來賺外快。
  讓司機難以理解的是,隊伍里還有很多人連英語也不會說,但司機很確定他們也來自中國,因為這些人可以和中國留學生直接交談。
  關于中國買家的另一條新聞是︰加拿大威斯敏斯特市一幢擁有150多套公寓的物業,有超過400人排隊搶購,公寓在開盤2個半小時後就全部賣光,4成買家來自中國。
  “這些所見所聞讓許多加拿大本地人對中國人多了很多負面情緒,覺得中國人擾亂了他們的生活。”朱偉軍說。
  盛明昌則告訴本刊記者,在他這幾年走過的國家里,當地人極少有人有投資房產的心思,房產增值並沒有帶給他們中國人瘋狂追求的那種喜悅感。另外,高房價影響到了大眾的生活,因為西方很多國家都是按照房價來征收房產稅的。
  “當地人會覺得莫名其妙,因為外國人來買了房子,所以他們本地人得交更多的房產稅,只好去削減旅行的預算,減少去電影院的次數。”當地人在報紙和政客的引導下,很容易就找到了影響他們生活質量的“罪魁禍首”。
  “有一個餐館的招待告訴我,如果明年房價再漲,他就要去游行抗議了。因為外國人的到來,他還得再辛苦工作5年才買得起房。”李春濤告訴本刊記者。
  這讓李春濤覺得不安又不甘。因為在他看來,中國的買家其實並沒有獲得多麼驚人的收益,真有點得不償失。
國人倫敦買房記
海外置業者免繳增值稅
  陳何(化名)是一名來自西安的企業家,每年有300萬元人民幣的“閑錢”。
  他現在正計劃在倫敦買房,一套用來自住。陳何看上了位于倫敦富人區海德公園附近的EburySquare,這是該區域僅次于海德公園一號的豪宅,只有71套房源,現總價200萬英鎊(1英鎊約合10元人民幣)起。另外,陳何還想買一套房子用來出租。
  陳何可謂當下中國富人赴海外置業投資的一個代表。問題是,這筆投資能否賺錢?
  “倫敦高端物業價格去年上漲了10%”
  歐債危機爆發後,不少中國投資者抱著“抄底”心態奔赴海外置業。
  據高力國際海外物業部董事王璐介紹,在眼下的英國,除了倫敦,房價都是負增長。倫敦的房價比較高,歐債危機讓其他國家有錢人轉戰倫敦樓市,倫敦較為安全穩定,“公司和銀行數量大,上班人群多,倫敦人口在700萬(左右),白天上班的人有1400萬。”
  王璐說,去年整個倫敦樓市交易活躍。高端物業(指單價在15萬元人民幣/平方米以上)價格上漲了10%,而在高端區域的豪宅(位于高端區域且單價在25萬元人民幣/平方米及以上)價格上漲了14%。
  王璐介紹,倫敦樓市,海外買家和英國買家各佔一半。海外買家以亞洲人為主。
  按英國丹德房地產開發有限公司(Dandara Ltd)中國代表處銷售總監王磊所說,2009年至2011年底,倫敦地區住宅單價有14.7%的增幅,一些需求高的區域單價漲幅甚至達到每年近10%的高增長。
  王磊預計,未來10年,倫敦人口將由780萬增至840萬,需求將進一步擴大。而近年住宅建築許可證發放遠低于需求,同時受奧運政策影響,政府投入93億歐元助推倫敦經濟,“我們預測倫敦物業價格還將進一步上漲。”
  至于倫敦的租賃市場,王磊介紹,過去兩年內倫敦的房租上漲了7.7%,預計2012年將繼續上漲5%。年租金回報率高達6%以上,遠高于北京、上海、廣州等中國大城市(約2%)。而且空置期短,需求旺盛。
“中國人偏愛市中心”
  據王璐介紹,中國人在倫敦首選的物業投資類型是公寓,大部分都會選擇倫敦市中心位置的物業。王璐說,購房者一般都喜歡買在倫敦中心區域,要求離公司和學校很近。另外,對租金回報率和房屋增值空間有要求。
  “大部分置業者的預算在200萬-1500萬元人民幣。如果是純投資,一般在500萬元人民幣以下。”王璐說。
  “在英國投資房產沒有想象中那麼貴。”王磊列出的數據是,在倫敦置業,大概要500萬至600萬元人民幣;大倫敦概念250萬元人民幣即可。
  收益率看上去頗為可觀。
  王璐舉例,一套總價在200萬元人民幣的單間公寓,在倫敦二區邊界,周租金大概在280英鎊。
  這樣算下來,一年的租金收入是14.56萬元人民幣。一年的租金收益率大約是7%。
  王磊亦稱,160萬元人民幣可買一套47.8平方米的一房,月租金可達到700英鎊。
  據王磊稱,獨立屋是永久性產權,公寓產權99至999年不等。“我們公司(賣的房子)主要是250年產權。”
海外置業者免繳增值稅
  多位受訪者稱,英國仍是當下海外投資置業的熱門目的地。
  “大部分(中國人)還是喜歡投資歐美。”萊坊國際投資部中國區副董事田雪介紹,澳大利亞的問題在于政府規定海外投資者不能買二手房。投資客會擔心退出的時候,只能出售給澳大利亞人,而澳大利亞人是不喜歡買房子的。
  而英國政府則規定,海外置業者在英國買賣房產不受限制,且無需繳納增值稅、房產稅。
  據王磊介紹,海外買家在英國購房需要承擔的稅費,主要包括一筆律師費,“在英國買房,需要經由律師操作”。
  此外,若房屋空置,要繳納一半的市政稅,每年1000英鎊左右;如果非空置,要繳納2000英鎊左右。
  契稅方面,總價125萬元人民幣以內的住房不用交;總價在125萬-250萬元人民幣,要繳1%;250萬至500萬元人民幣的為3%;500萬至1000萬人民幣的為5%;1000萬元以上的為7%。
  “現在經濟不好,剛開始恢復,租的多,買的少。今年(至今)在中國賣了20套左右。”王磊說,丹德在英國有很多土地,準備定向開發,比如中式廚房。未來該公司開發的房源中,預計中國買家將佔10%。據稱,丹德1988年成立至今,在英國開發了1萬多套房子。
  王磊介紹說,英國購房無需等待1-2年時間來獲得房產證。基本上,律師在收到雙方確認土地所有權登記後,產權已經移至買方名下。此時即可自由買賣。律師行在全部房款付清前,會向買方提供土地所有權證書的副本。若買家申請貸款,則銀行會保管房產合同及產權證明的文件直至貸款還清。
  海外投資中國式跨越︰從房主到“地主”
  曾有人開玩笑說道,如果南極的土地可以出售,那麼中國人一定會是最積極的買家。
  “中國人受傳統農耕文化影響很深,對土地和房子有濃厚的情結。”莊諾對第一財經日報《財商》表示,很多中國的中小投資者把在海外買房作為全球資產配置的重要部分,現在的中國人可謂胸懷祖國,“房”眼世界。
“房”眼世界
  “以前大家不願意在海外買房的原因之一是語言的不便,沒有海外投資的經驗。不過,近來越來越多的人會選擇在海外買房子。”上海奧正投資的總裁Ben經常為海外買房投資的人提供會計、審計等服務。
  吳女士(化名)是奧正的客戶,40多歲的吳女士常年呆在非洲,從事中非貿易生意,她的女兒正在美國念書。今年吳女士在法國地中海沿岸投資了一處房產,總價折合人民幣300多萬元。
  “我們最近做了三四樁生意都是投資于地中海一帶的房產的,價格都在300萬元左右。看好地中海沿岸的房產主要是由于其地理位置的稀缺性,所以看好它的升值潛力。”Ben告訴記者,國外的房產不可能像國內房產一樣爆炒,大多數投資者是看中其穩定的升值。“以地中海一帶的房產為例,過去10年的復合增長大約為7%。”
  不過按照當地政府的規定,若是在購買房產後5年內出售需要繳納30%的所得稅,5年之後出售每年的所得稅遞減。“所以投資者一般都選擇較為長期的投資方式。”Ben告訴記者。
  除了房產本身的升值之外,投資者還有一部分收入是租金收入。“拿吳女士這處房產為例,扣除吳女士每年的房屋修理費用、所得稅、貸款利息等等每年的租金收入大概為房價的2%~5%。”
  “很多在地中海沿岸購買房屋的投資者都是華人。因為此前中國籍人士在法國銀行貸款有一定困難,但是現在已經可以順利貸款了。一般歐美國際投資者購買房屋最高可以100%貸款,中國籍投資者最高可貸款70%。”Ben告訴記者。
  對于吳女士而言,除了投資回報之外,她更看重的是地中海沿岸的旅游資源。吳女士和租客簽訂了協議,每年吳女士可以有1個星期的房屋使用權,這時她就可以帶著家人來地中海度假了。
  上海的李律師早在2008年就已經去美國購置房產。“我當時買的房子特別便宜,大概20多萬美元。”李律師告訴記者,在金融危機之後很多美國人無法償還銀行貸款,房子便直接扔給銀行,銀行為了換取現金,將這部分房產低價拋售。
  “在美國買房相對來說比較簡單,因為整個社會體制成熟、法制透明。”李律師在美國當地找了中介、看好房下單、填好資料之後,但最終卻未談妥。“因為等到馬上要成交的時候,銀行才告訴我房子之前戶主欠有一筆物業費,需要我繳納。”
  李律師告訴記者,現在美國地產價格非常便宜,幾十年難得一遇,他正在計劃在美國購置新的房產。
持有成本可能較高
  一位熱衷在香港投資房地產的李先生也對記者表示,目前香港房地產比內地更有吸引力。“香港買房很方便,沒有限購政策,房貸利率又低,現在是2.5%,內地要7%。香港租金又貴,買房不賣光收租都能賺錢,在上海則是連利息都不夠付。”
  不過,在海外買房,房款僅僅是投資的一部分,還需要繳納土地稅、契稅、印花稅以及增值稅,而房地產市場的買賣都要通過專業的第三方服務機構,包括律師、房地產經紀、驗房師等,這意味著除房價外還有一筆額外費用產生。
  李先生告訴記者,在香港房屋出租必須按照不同年期繳納印花稅。不超過1年租約需要加納租金的0.25%印花稅,1~3年是0.5%,3年以上是1%。此外,如果房產轉讓還要繳納一定比例的轉讓印花稅。
  而在美國,購房者如果不是美國公民,需要額外繳納一定的房產稅,這些費用約佔總房價的1%以上。而持有房產後,業主每年還要交房產稅、物業費、房屋保修費等稅費,各個州對所征物業稅的征稅標準和稅率各不相同,以房屋評估價值的1.2%~1.8%不等。而且如果不按期繳納房產可能被政府拍賣,以抵欠款。
  目前一些中介為了方便內地購房者,都提供房產代管服務,包括出租管理、代繳稅費等,一般收費為房租的8%至10%左右,可以說在海外可能持有房產成本比較高。
去國外當“地主”?
  海外買房的熱潮依然沒有減退,最近又興起了一股新的“買地”浪潮,中國人開始夢想著去海外當“地主相關赴美購房步驟
  1.與你的房產經紀人討論購買要求,須有合法來美簽證和中國護照
  2.由銀行或貸款公司提供貸款資格審核證明
  3.申請正式貸款提前批準信(最多40%貸款率)
  4.選擇想要買房的地區、房屋種類
  5.經紀人介紹看房,選房
  6.填寫買房出價合約書,付定金支票
  7.定金支票存入第三方公證托管公司(OpenEscrow)開始工作
  8.做房屋檢查
  9.要求維修
  10.審閱房屋各項結果報告
  11.審閱並與公證托管書上簽章
  12.審閱前期屋主(產權)報告
  13.審閱白蟻檢查報告
  14.購買房屋保險
  15.簽署貸款資料
  16.公證托管結尾步驟(CloseEscrow)
  17.最後交房檢查
  18.銀行放款
  19.資料登記
  20.交收鑰匙
  21.辦理產權
  (摘自某房產中介手冊)”。
  7月份舉辦的“1美元競拍美國土地”中,上海葉女士以8800美元的“白菜價”贏得了市價50000美元的美國佛羅里達州格林布爾大型別墅社區內一塊1000平方米的地塊。折合成人民幣計算,該地塊僅為57.2元/平方米。
  “1美元競拍確實是噱頭,主要是為了推廣去海外購買土地。”莊諾對記者表示,第一批2萬美元團購美國土地的活動已經結束,正在醞釀第二批團購活動,“第二批土地的價格可能稍微貴一點。”
  “異國投資,買土地比買房子更好。”莊諾還記得2009年曾帶領一個“購房團”去美國看房,每個人興趣都很大,但最終卻沒有成交量。“主要是在美國房子買賣比較復雜,稅費很多,中國人當時也不太了解。”
  莊諾指出,美國土地繳納的稅費是每年土地評估價的1%;其轉讓手續費在3%左右,比房子的稅費低;買土地更省心,不用打理。“我鼓勵大家把土地持有3~5年,這樣土地價格翻1~2倍是沒有問題的。投資講究逢低入場,現在正是美國土地價格的底部。”
  “參與土地團購的人當中有退休職工,還有幾個80後、90後一起湊了2萬美元買了一塊地。”莊諾對記者表示,這些人當中真正買了土地去蓋房子的很少,大多數人都是為了投資。
  “也有部分人一下子買了10塊地,可能考慮的是為了投資移民,這種情況稍微少一點。”
  (摘自《第一財經日報》2011年08月13日)
中國開發商出海
  在濟州島拿地是50萬元/畝,但在海南拿地,起碼要1000萬元/畝
  伴隨著中國的個人投資者海外置業熱高潮的,是中國房地產企業的“國際開發商”之路。
  以綠地集團為例,其韓國濟州島開發的旅游健康城項目已于2011年10月30日開工,2013年春節前後將迎來銷售季。
  綠地集團董事長兼總裁張玉良告訴《望東方周刊》,該項目擁有大約2000多套住宅,而其中的70%打算賣給中國人。
  根據中國海外投資聯合會公布的數據,2012年以來在海外有房地產項目或確定投資計劃的房企,包括碧桂園、中國建築、中國鐵建、萬科、萬通、中坤等12家大型房企,規模上百億美元。
劍指中國買家
  綠地集團提供的數據顯示,旅游健康城項目為濟州島“六大核心項目”之一,由綠地集團與韓國濟州國際自由城市開發中心(JDC)合作建設,總佔地面積約150萬平方米,總建築面積近43萬平方米,總投資9億美元。
  2012年7月合作雙方正式簽署協議備忘錄,10月即開工建設。項目一期為40套面積為180-200平米的疊加別墅,售價約360萬人民幣/套,2013年年底將完工入住。後期將規劃建設觀光休養設施、醫療服務設施、商業購物中心、旅游度假酒店及住宅等。
  在張玉良看來,與國內相比,濟州島的房地產價格對開發商和中國買家而言都“非常劃算”。
  首先,濟州島的地價不高。“在濟州島拿地是50萬元/畝,但在海南拿地,起碼要1000萬元/畝。”張玉良告訴本刊記者。
  而對中國投資者來說,在濟州島買一幢海邊別墅折合人民幣約300萬元,每平方米均價不過兩三萬元。而在海南買一幢同等條件的別墅,每平方米均價約6.5萬元。另外,中國投資者若在韓國購買了價值人民幣300萬元的資產,也就滿足了投資移民的要求。
  目前,中國游客赴濟州島觀光旅游實行落地簽證,濟州島與上海市已開通直航航班,航程僅1小時。這正是張玉良眼中、綠地正越來越重視的“大量中國人在海外的需求。”
  “例如,中國游客在國外更喜歡住中國人開的酒店,因為餐飲、文化上更契合,中國的酒店管理者更懂得中國人的需要。”張玉良說。
  因此,綠地集團于2012年12月與西班牙MELIA國際酒店管理集團簽約,擬就中、歐多地自有資產高星級酒店經營權置換。MELIA旗下一家位于德國法蘭克福的自有產權高端商務酒店由綠地全權管理,並使用綠地自主酒店品牌“鉑驪”,計劃于2013年一季度正式掛牌營業;而綠地旗下濟南、天津兩家酒店則委托MELIA全權管理,計劃于2013年四季度正式開業。
  此外,綠地集團在澳大利亞悉尼、墨爾本及泰國普吉島都有正在運作的項目。
  “泰國普吉島有大量的中國游客。在澳大利亞,我們要建設一個40萬平方米的小區,40%的住宅要建成留學生公寓,專門針對中國的留學生,一部分物業用作辦公、酒店。”張玉良告訴《望東方周刊》。
  “我們就是看中了中國游客的市場。”張玉良對本刊記者表示。
知名企業海外擴張
  綠地集團只是出海的諸多中國房地產企業之一。
  2011年以來,萬科、碧桂園、萬達等企業都傳出了向海外進軍的消息。2012年初,頤和地產在澳大利亞悉尼的洋房項目“Summer Court”對外銷售,項目推出上百套住宅和商鋪,以洋房為主,總貨量近100套,售價3.5萬人民幣/平方米起,主要銷售對象為中國人。
  2012年6月,萬達集團擬聯合中國泛海集團投資30億美元發展俄羅斯北高加索旅游業。
  2012年9月,首創置業與法國地方政府簽訂土地協議,將建設中法經濟貿易合作區,並享受法國和歐盟特許優惠政策。
  2012年10月,鑫苑置業宣布以5420萬美元(約人民幣3.4億元),購得紐約布魯克林威廉堡城區一地塊,未來將開發面積約4.7萬平方米、超過200個單元的住宅項目。
  2012年,萬科總裁郁亮公開表示,萬科已經成立了美國地產業務推進小組,為進軍美國市場做好準備,“希望在境外也能建房子賣給中國人”。
  更早的2011年6月,央企中航地產在董事會上通過了《關于公司成立海外事業部的議案》,決定加速海外布局。當時有媒體報道得到內部消息,中航地產的第一個海外項目已確定于斯里蘭卡。
  2011年9月,中坤集團發布消息稱斥資1億美元,在冰島東北部申購300平方公里的土地,用于開發旅游地產。
  2011年底,碧桂園與大馬置地建立合營公司Wealthy SignetSdnBhd,開發位于馬來西亞雪蘭莪州的多幅地塊。媒體披露,首批推售項目包括獨立別墅、連排別墅,面積在190至600平方米,而“中國的買家將佔很大比重”。
政策環境是最大驅動力
  幾乎所有的房地產企業在進入海外市場的時候,都把“中國買家”當成了主要客戶群。在同策咨詢研究中心總監張宏偉看來,這是個必然的結果。
  “一方面,房地產企業在國內遭遇限購、限貸、房產稅等房地產調控政策的頻繁沖擊,希望開拓一塊新的不受上述政策影響的市場;另一方面,國內投資客看中了海外土地和房產的永久產權,以及穩定的政策、市場環境和回報率,當他們在國內的投資受到遏制時,自然就有海外投資的意向。而國內房地產企業在國外開發的項目,自然就成了二者的最佳結合點。”張宏偉告訴《望東方周刊》。
  實際上,就在一些開發商高調出海大興土木的時候,還有一些開發商在以更加簡單直接的資產並購形式從海外樓市中賺取收益。
  “去年我們也去海外看了不少項目,美國、英國都去了。在美國看了不少辦公樓,對倫敦的印象也非常深。”復地(集團)股份有限公司董事長張華告訴《望東方周刊》。雖然目前還沒有海外拓展的計劃,但復地集團已經在尋找長期持有優質物業,並獲取長期穩定收益的機會。
  “倫敦在奧運會之後變化很大,以前都是老建築,有點死氣沉沉,2012年9月份再去的時候,我在一個建築物樓頂數了一下,有100個塔吊,所以現在的倫敦生機勃勃,肯定也會有很好的投資機會。”張華說。
  張華對本刊記者透露,復地集團母公司復星集團旗下另一個房地產投資平台也去美國看了商業和辦公地產,尋找好的可以長期持有的資產。
  商務部數據顯示,2012年前三季度,中國境內投資者共對全球126個國家和地區的2491家境外企業進行了直接投資,累計實現非金融類對外直接投資525.2億美元,同比增長28.9%,其中,房地產投資在境外的資源配置效率和利潤空間均相對較高。

中國貨幣超發現象嚴重 去年新增貨幣供應總量佔全球近半

 

京港台時間︰2013/1/29 消息來源︰ 21世紀經濟報道

中國貨幣超發現象嚴重 去年新增貨幣供應總量佔全球近半

2009年以來,中國央行的貨幣供應量先後超過日本、美國、歐元區,成為目前全球最大的“印鈔機”。2012年,全球新增貨幣供應量超26萬億元人民幣,中國佔近一半。均衡人均收入差異後,中國的經濟貨幣化程度高居全球前列。
  5年前的次貸危機之後,全球主要經濟體的印鈔機一直馬達轟鳴。流動性泛濫的洪水,不知何時會淹沒世界。
  2013年1月22日,日本央行推出超量化寬松政策,包括無限制資產購買及上調通脹目標至2%。而美國馬不停蹄連推QE(量化寬松政策),歐洲央行有無限制購債計劃,新一輪貨幣戰爭又如箭在弦。
中國去年新增貨幣供應佔全球近半
  考察一國的印鈔額,國際上一般采用M2指標來度量。M2是指“廣義貨幣”,是貨幣供應量的重要指標之一,國際上M2的計算公式是 “流通中的現金+支票存款+儲蓄存款+政府債券”。M2不僅反映現實的購買力(現金+支票存款),還反映潛在的購買力(儲蓄存款+政府債券)。
  21世紀網數據部統計來自全球主要央行的2008-2012年M2數據得出,截至2012年末,全球貨幣供應量余額已超過人民幣366萬億元。其中,超過100萬億元人民幣即27%左右,是在金融危機爆發的2008年後5年時間里新增的貨幣供應量。期間,每年全球新增的貨幣量逐漸擴大,2012年這一值達到最高峰,合計人民幣26.25萬億元,足以抵上5個俄羅斯截止2012年末的貨幣供應量。
  全球貨幣的泛濫,已到了十分嚴重的地步。而在這股貨幣超發洪流中,中國也已成長為流動性“巨人”。
  從存量上看,中國貨幣量已領先全球。根據中國央行數據,截至2012年末,中國M2余額達到人民幣97.42萬億元,居世界第一,接近全球貨幣供應總量的四分之一,是美國的1.5倍,比整個歐元區的貨幣供應量(約75.25萬億元人民幣)多出不只一個英國全年的供應量(2012年為19.97萬億元人民幣)。
  回顧2010年,中國的M2余額才剛與歐元區旗鼓相當;2008年,中國的M2余額更是排不上全球前三,落後日本、美國,可見中國貨幣存量增長之快。

中國貨幣超發現象嚴重 去年新增貨幣供應總量佔全球近半

  從增量上看,中國的新增貨幣供應量也讓美國、日本、歐元區、英國望塵莫及。
  根據21世紀網數據部的統計,2008年中國、美國、歐元區新增的貨幣供應量分別折合為人民幣7.17萬億元、5.08萬億元、5.70萬億元,基本在一個水平線上浮動。
  2009年,美、日、英、歐同時大幅減少新增M2,但中國的新增貨幣供應量卻一下子躥到13.51萬億元人民幣。隨後每年中國M2增量均保持在12萬億左右的水平。只用了4年,中國貨幣供應量就激增50萬億元,存量翻番。

中國貨幣超發現象嚴重 去年新增貨幣供應總量佔全球近半

  全球範圍來看,在新增的貨幣供應量上,中國已連續4年貢獻約一半。根據渣打銀行2012年的報告,金融危機爆發以後的2009-2011年間,全球新增的M2中,人民幣貢獻了48%;在2011年貢獻率更是達到52%。這樣的增長規模和態勢在世界各國經濟發展史上都是少有的。
  2012年,中國繼續“巨量印鈔”,新增M2達12.26萬億元,在全球新增M2中佔比仍高達46.7%。

中國貨幣超發現象嚴重 去年新增貨幣供應總量佔全球近半

  值得注意的是,盡管全球2012年新增貨幣量再度創新高,但事實上,多數國家在新增貨幣供應量上比2011年有所控制。21世紀網數據部統計,美國 2011年新增8713億美元M2,2012年新增M2下滑12.17%至7653億美元;日本2011年新增25.3萬億日元M2,2012年新增 21.6萬億日元M2,下滑速度達 16.19%,更甚于美國。
  2012年全球新增貨幣供應量之所以高出2011年,主要源于歐元區2012年新增貨幣供應量擴大2174億歐元,約1.82萬億元人民幣。歐元區比全球任何一個國家都急需釋放流動性來刺激經濟復甦。
  作為全球最大的“印鈔機”,中國雖然對貨幣供應量也有所控制,但無論從絕對水平還是相對水平來看,都未太放松馬力。

中國貨幣超發現象嚴重 去年新增貨幣供應總量佔全球近半

中國M2/GDP創新高︰危險信號
  “M2/GDP”通常被用來度量一國的貨幣超發程度,一般而言,該比值越大,貨幣超發越嚴重。M2和GDP數據的單位都是當年本地貨幣,對中國來說即當年人民幣的名義值,兩者相除的比率則沖銷了通脹影響。
  隨著2012年12月M2余額逼近百萬億大關,全年GDP達到51.93萬億,中國M2與GDP的比例再度創下歷史新高——1.88倍。加之12月CPI出現超預期反彈,關于“中國貨幣嚴重超發”的質疑之聲再次甚囂塵上。
  也有券商分析師以“M2總量超過GDP已是全球普遍現象,且M2/GDP排名靠前的多數是世界人均收入水平較高的國家”為由,認為中國不存在嚴重的貨幣超發現象。
  從世界銀行提供的截至2011年的數據來看,該比例全球平均為126%,中國處于世界第10;從絕對水平看,中國雖處于世界前列,但不是最高。世界第一的盧森堡,達到489%,比中國高出一倍還不止。排名前25的經濟體,既有“歐豬四國”(葡萄牙(Portugal)、意大利(Italy)、希臘 (Greece)、西班牙(Spain)),也有貨幣政策最穩健的德國,多數都是世界人均收入水平較高的國家。美國、俄羅斯、巴西、印度的M2/GDP均低于1,不在前25名。

中國貨幣超發現象嚴重 去年新增貨幣供應總量佔全球近半

  但是否就能因此認為中國不存在嚴重的貨幣超發現象?進一步思考,如果在M2/GDP的比值上,進一步剔除人均收入影響,將會出現怎樣一個排名?
  21世紀網數據部按比值法,給出一個計算公式︰各國的M2/GDP評估系數=(M2/GDP)÷人均GDP*1000。其含義是,均衡人均收入差異後的各國的經濟貨幣化程度。GDP采用世界銀行提供的2010年人均GDP數值(2011年數據暫未公布,而2010年的數據並不妨礙觀察結果)。
  計算得出,在M2/GDP超世界平均水平的25個國家中,中國的評估系數最高,瑞士最低。將M2/GDP處于較低水平的美國、俄羅斯、巴西、印度4國也考慮進去,則印度的M2/GDP評估系數最高,美國最低。就各大洲情況來看,亞洲整體的評估系數最高,歐洲次之。

中國貨幣超發現象嚴重 去年新增貨幣供應總量佔全球近半

  由此可見,當一國的經濟貨幣化程度達到一定程度時,人均收入與之越不匹配,就會使得這個系數擴大。我們將各國的M2/GDP及其評估系數與2012年各個國家的經濟狀況進行綜合分析發現,這一對數字放在一起,可以評估一個國家未來一段時間的經濟形態,有一定的警示作用。
  歐債危機的發生,與歐洲各國大肆印鈔、M2/GDP比值過高存在高度的對應關系。事實上,通貨膨脹的深層次原因是財政赤字壓力。
  葡萄牙、塞浦路斯、西班牙這幾個2012年的歐洲重債國,早在2011年,M2/GDP就已超過200%,同時評估系數也屬于歐洲的最高梯隊。如果觀察更早2008年金融危機爆發前的貨幣供應量,我們會發現它們不約而同出現兩位數的陡增。時至今日,這些國家的經濟仍未走出低谷。2013年1月歐媒調查顯示,西班牙、希臘和葡萄牙的2013年前景比原先設想更加嚴峻。
  這充分顯示出,如果危機發生在一個M2/GDP超過200%的經濟體,其危害與修復的時間將是長期的。
  進一步與評估系數結合,我們發現,評估系數排名較後的愛爾蘭、德國、奧地利、法國、比利時、瑞士雖然M2/GDP比值也高達150%,但人均收入高幫助消化了很大一部分壓力,而這些國家也剛好是2012年歐元區的經濟亮點。
  美國的評估系數最低。美國雖然是2008年金融危機的罪魁禍首,但很快能夠恢復,最近兩個月的失業率已降至近4年低位,其中實體經濟與M2/GDP指標穩健幫助甚大。
  印度雖然2011年M2/GDP只有0.68,但評估系數高達50.75,位居名單第一位。有經濟學家將印度看作“新興經濟體中第一個會崩潰的國家”。去年以來,印度GDP增長大幅下滑,國內通脹嚴重,同時面臨財政赤字和貿易赤字的困擾。
  總的來看,M2/GDP佔比過大的國家,金融危機與經濟危機殺傷力更大,只是累積效應的產生威力,需要提高人均收入來幫助消化壓力。
  而作為全球最大“印鈔機”,中國情況如何?
  過去4年,中國貨幣供應量激增50萬億元,幾乎翻番。其與GDP之比,也是一路水漲船高。如果貨幣總量的擴張節奏跟隨實體經濟同步變化,即M2與GDP之比大致維持在1.5倍的水平,那麼目前75萬億的貨幣總量就完全足夠。但現在,貨幣總量已足足高出22萬億。
  截至2012年年末,中國的M2/GDP達到1.88創下新高。而同期美國的M2余額為10.04萬億美元,截至2012年3季度,GDP為 15.81萬億美元。這是什麼概念?等于是中國一塊錢的貨幣供應,只撬動了五毛錢的GDP;而美國,一美元拉動最少1.5美元的GDP。
  中國評估系數為42.25,僅低于印度,或能說明,中國在經濟貨幣化提高的過程中埋下了不少隱患。具體表現形式有經濟領域泡沫資產存在、運營效率低及落後產能過多、貧富差距越來越大、房價與物價調控陷入兩難、經濟體制結構改革陣痛等。
  相比其他國家,中國的貨幣化速度也過快。根據世界銀行的M2/GDP數據顯示,美國貨幣化走勢曲折向下,巴西、俄羅斯這些新興經濟體雖然總體趨勢向上,但也不如中國貨幣化率走勢陡峭。同花順數據顯示,M2/GDP從1978年的0.32增長到2012年的1.88,在34年間擴大了近6倍。
  此指標也顯示中國的貨幣政策在相當長的時間內難以放松。
  2008年以來,為應對全球金融危機,中國是用信貸急劇擴張的方式維系了繁榮。但同時也埋下了貨幣快速貶值的隱患。當危機意識成為群體性反應的時候,貨幣的真實購買力就會突然呈現出來,猶如一張美麗的畫皮在剎那間脫落而露出猙獰的面容,令人猝不及防。
  2005年到2007年10月中國股市大漲,然後又從6100點跌到1600點,這或許跟貨幣超發到一定程度,而市場無力吸納大量的貨幣脫不了干系。當股市無法吸納時,樓市自然成為另一個吸納大量貨幣的“海綿”。房價快速上漲,調控也緊隨而至。但國家一邊調控,一邊卻加大貨幣投放,難以真正抑制房價。央行數據顯示,去年中國的新增信貸8.2萬億創出了史上第二峰值。
  洶涌的貨幣總要找到出路口。2012年中國央行已采取穩健的貨幣政策。即使在CPI下降過程中,央行幾次意外地沒有采取降息、降準行動。

2012年末, M2同比增長13.8%,低于2012年央行制定的14%目標。但現實看來,此前流動性泛濫加之超預期寬松貨幣政策影響下,2013年的通脹風險仍在不斷提升,這也增加物價調控的難度。
  最近,日本推出無限量寬松措施無疑是給全球流動性泛濫火上澆油。由于全球處于經濟低迷期,日本這一舉措可能引發各國進行匯率競爭,中國也面臨更大的長期通脹壓力。

勞保費率於民國125年調高達到上限19.5%

雇主負擔 將增800億元

  • 2013-01-29 01:24
  • 工商時報
  • 【記者薛孟杰 譚淑珍/台北報導】

     勞保年金改革方案曝光!據政院規劃,勞保費率將在依現行機制於民國116年調至法定上限12%後(不含就保費率1%),將繼續逐年上調,每年調高 0.5%,直到125年達到上限19.5%(不含就保費率1%)為止。勞委會粗估,雇主可能因此增逾800億元負擔,但多年分攤下來,負擔應不會太重。

     工總指出,勞保費率每提高1%,雇主年增約120億元支出,調高至19.5%則是年增800多億元,且是往後每年都增加,如果只是勞保費率增加,雇主或許還能苦撐,問題是,不是只有勞保調漲,基本工資年年調、還有健保、油、電等,當所有的「費」都在增加時,企業自然感到吃力。

     勞委會主委潘世偉則解釋,外界反對調降替代率,勞保又不能破產,只能調漲費率,但調整上限尚未定案,還可討論,投保薪資43,900元上限目前暫不動。

     國民黨立院黨團昨日邀請政院年金改革小組召集人副院長江宜樺,率領銓敘部部長張哲琛、勞委會主委潘世偉到立院報告年金改革規劃案。江宜樺說,會參考立委意見微調方案內容,馬總統週三(30日)將再開會討論,最快今年4月將草案提報立院。

     據政院初步改革方向,未來除以勞保費率調漲挹注財務外,勞保所得替代率,規劃甲乙兩案。甲案初期維持1.55%,待領取年金數額超過一次給付次月開始,改按原領數額打7折,乙案是投保薪資新台幣3萬元以下維持1.55%,3萬到4萬3900元為1.3%。

     另平均月投保薪資計算以最高60個月(5年)計算,未來擬逐步延長、每年增加12個月(1年)到加保期間最高180個月(15年)平均計算。

     立委有甚多異見。藍委蘇清泉說,勞保費雇主負擔7成,費率若持續上漲,他擔心將變相轉嫁勞工,勞工加薪希望更渺茫,建議政院檢討三方負擔比例,並提高勞保現行43,900的投保薪資上限。

     吳育仁則認為,勞保改革仍以「解決財務」為優先,「行業不平」「世代不均」仍待著墨。以勞保替代率為例,不論甲乙兩案,實際替代率都下降,拉長給付條件年限,勞工與軍公教差距將更大,恐淪在野黨話柄。

 

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費率逐年調0.5% 勞保費將連漲23年

  • 2013-01-29 01:24
  • 中國時報
  • 【楊毅、徐子晴、李明賢/台北報導】

勞工之怒▲攸關900萬勞工權益的勞保年金改革,未來勞保費率將大幅提高。圖為勞團去年10月在政院前丟雞蛋抗議「緩漲基本工資」、「放寬外勞比例」政策。(本報資料照片/陳振堂攝)

 勞工之怒▲攸關900萬勞工權益的勞保年金改革,未來勞保費率將大幅提高。圖為勞團去年10月在政院前丟雞蛋抗議「緩漲基本工資」、「放寬外勞比例」政策。(本報資料照片/陳振堂攝)

     攸關九百多萬勞工權益的勞保年金改革輪廓揭曉!在行政院副院長江宜樺、勞委會主委潘世偉昨向國民黨立院黨團報告後,基於維持勞保年金三十年安全流量,未來勞保費率將大幅提高。政府規畫從明年起,逐年調高○.五%勞保費率,預計一二五年達到費率上限十九.五%,未來不僅個人保費逐年攀升,預估企業負擔成本也增加數百億元。

     明年起 保費月調19至44元

     以明年保費調整成八.五%,增加○.五%的勞保費支出計算;若以投保最低一八七八○元級距,總保費約增加九四元,其中個人負擔每月增加十九元,企業負擔增加六十六元;若投保級距採最高四三九○○元,明年保費增加二二○元,個人每月負擔增加四十四元,企業負擔增加一五四元。

     勞保基金驚傳破產危機,政府啟動年金改革列車,國民黨立院黨團大會昨聽取行政、考試兩院簡報,確定勞退制度維持不變,但勞保費率全面調漲,總統府明天討論拍板定案後,將正式對外公布年金改革方案內容。

     行政院副院長江宜樺在會中表示,目前年金制度面臨財源不足、行業不平、世代不均等問題,勞保及軍公教退撫制度基金安全流量少於二十年。勞工退休所得替代率約五成至七成,軍公教退休所得替代率約在七成五至九成五,兩者差距甚大,必須有所調整。

     根據政院提出的勞保改革內容,在保險費率方面,若不含就保費率一%,目前勞保費率為八%,再逐年調漲○.五%後,預計一二五年可達上限十九.五%,但此一費率和勞保基金平衡費率二十七.八四%,仍有相當差距。

     企業負擔 將增數百億元

     若以現行投保最高級距四萬三千九百元,倘若費率從八%調漲到十九.五%,每個月保費將新增五千多元,其中個人負擔約一千元,企業負擔增加三千五百多元,立委推估企業恐因此增加數百億元的成本負擔。

     另外,為防止雇主和勞工「以低報高」,現行勞保平均月投保薪資計算基準,從加保期間最高六十個月(五年)平均計算;未來則將採「逐步到位」方式,即每年增加十二個月,逐漸增加到加保期間最高一百八十個月(十五年)平均計算。

     政府支付責任部分,政院則承諾,未來將把政府負最終給付責任條文明文入法,並將擬定撥補計畫,勞保基金運用績效,也將從現行三%,提高至四%以上,以挹注保險財務;有關政府撥補金額是否從兩百億元起跳、逐年增加五十億元,相關人士說,這一部份還待周三會議確認。

     投保薪資上限 不會調整

     至於勞保投保薪資上限四萬三千九百元,是否會再往上調整,勞委會主委潘世偉會後受訪表示,勞保屬於社會保險,而非退休金概念,這次勞保年金改革不會調整投保薪資;雇主、勞工和政府的負擔比例,也將維持現行七比二比一。

     有關所得替代基數一.五五%,政院則提出甲、乙兩個改革方案。甲案為初期維持現行一.五五%不變,待領取年金數額累計超過一次給付之次月起,改按原領數額七十%發給,減輕未來世代負擔;乙案則是投保薪資三萬元以下部分,維持一.五五%、三萬至四萬三千九百元部分一.三%。

勞團:退休至少領1萬8千才夠生活

勞團:退休至少領1萬8千才夠

【聯合報╱記者陳幸萱/台北報導】

2013.01.29 02:23 am

全國自主勞工聯盟執行長朱維立昨天表示,勞保年資給付率改革不管是甲案或乙案,都是砍勞工退休所得,「我們都反對。」他認為,目前勞保給付已是最低生活基準,就算投保薪資是目前上限的四點三九萬元,退休後月領勞保年金也只有二萬出頭,不應再降。

一一九勞工大遊行時,勞團提出勞保年金應設定最低給付金額,朱維立說,政院的年金改革方案未回應勞工訴求;若按照一百年台灣每人平均月消費支出計算,應保障每位勞工退休後至少領一萬八千四百六十五元,才可維持生活。

朱維立同時指出,政府負最後撥補責任雖確定入法,卻未提出撥補計畫,他擔心政府撥補入法、最後卻付不出錢,希望政府儘快提出計畫,讓社會各界討論;並希望政府向財團徵稅,作為撥補勞保基金財源。

【2013/01/29 聯合報】

全文網址: 勞團:退休至少領1萬8千才夠 | 退休年金制改革 | 國內要聞 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/NATIONAL/NATS3/7668292.shtml#ixzz2JJmill00
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李來希主張:雇主提撥率由現行6%提高到8%

為年金嗆高層遭調職?李來希:文鬥開始了

【聯合晚報╱記者甘芝萁、陳素玲/台北報導】

2013.01.28 02:57 pm

李來希原本擔任勞委會綜規處處長,並在12月接任勞委會公務人員協會理事長,上周突遭調離主管職,由處長調為參事。
報系資料照

近二周來常在媒體為公務人員年金改革發聲的勞委會公務人員協會理事長李來希,上周突遭調離主管職,由處長調為參事,時機敏感引起議論。李來希今天對於是否因一再嗆高層而遭調職「不承認亦不否認」,強調個人職務不重要,軍公教年金改革捍衛公務人員尊嚴「是李來希最後一戰」,「文鬥開始了」。

他今天再嗆,年金改革只是公務人員與勞工廝殺,資方晾在一旁,主張只要將勞退新制雇主提撥率由現行6%提高到8%,就可提高勞工退休所得替代率,「就可以不必比爛,硬要拉下公務員」。

對於這起人事調動引發時機質疑,勞委會主委潘世偉今天中午強調,他在去年12月就跟院長報告,將進行一級主管調動,純粹是整體考量,而且這批調動主管高達 10餘人,從處長、副處長、專門委員到科長都調了。對於李來希從處長調為參事,潘世偉說:「薪水、加給都未少,這是打壓嗎?」

李來希原本擔任勞委會綜規處處長,並在12月接任勞委會公務人員協會理事長,由於適逢政府年金改革,軍公教退撫改革幅度最大,李來希接下全國公務人員協會年金小組召集人職務,多次公開嗆考試院長關中,發言麻辣。10天前即傳出李來希將遭調職,直到上周三命令生效,李來希自認措手不及。

圖/擷自李來希臉書

對於調職原因,李來希表示「個人事小,年金改革事大」,此波改革過程中,公務人員完全不受尊重,毫無尊嚴,任憑考試院黑箱作業,他希望至少要為基層公務人員發出聲音,「這是李來希的最後一戰」。

李來希昨天在臉書上繼續貼第三篇以「文鬥真的開始了!Peace Struggling Is Beginning!」為題,宣告自己還要再戰。文末呼籲「公務伙伴們提起你的筆,用你的鍵盤,把訊息傳遞出去,展現我們的力量,.......。不要怕文鬥,文鬥(Peace Struggling),多麼溫和的手段與用語,只是用筆、用嘴、用選票而已,又不是要動刀、動槍,也不會要你的命,名嘴們!你們在罵什麼啊?親愛的政客們!您在怕什麼?」

全文網址: 為年金嗆高層遭調職?李來希:文鬥開始了 | 退休年金制改革 | 國內要聞 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/NATIONAL/NATS3/7666361.shtml#ixzz2JJl7OaXl
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年金改革方向:繳的多、領的少

改革定方向 勞軍公教所得替代率大砍

【聯合報╱記者陳洛薇、林思慧/台北報導】

2013.01.29 04:58 am

江宜樺說明年金改革 藍委不領情 / 李光儀 林洧旭

攸關全國勞工及軍公教人員的年金改革方向出爐!行政院及考試院規畫,未來勞軍公教的所得替代率均面臨大幅調降,現行軍公教與勞工退休所得相差懸殊的不公情形也將局部改善。

在勞工年金部分,勞保費率法定上限,將由百分之十二提高至百分之十九點五;年資給付率則下修,有甲乙兩案,甲案在前八年仍維持百分之一點五五,之後就打七折,乙案對月退休金三萬到四點三九萬者,下修至百分之一點三;月投保薪資由最高五年平均,改為採計最高十五年平均。勞工團體憂心這將造成「繳的多、領的少」。

公務人員退休則改為「九○制」,新進人員須六十五歲才能領月退,所得替代率也由現行最高九成五,調降至七成五至八成。

圖/聯合報提供

年金改革方案預計四月送到立法院審議,國民黨立委對年金改革仍有雜音‧已有立委揚言要提案修法,行政、考試兩院的年金改革仍有變數。

馬總統今天將聽取黨團幹部意見,明天上午召集府院黨會議後舉行記者會宣布方案;行政、考試兩院之後將舉辦第二輪學者專家及全國性團體代表座談、基層公聽會,再次拜會朝野黨團及立委爭取支持,四月完成年金制度改革方案,正式啟動修法程序。

依昨天提給立委的內容,勞保年金費率依現行費率調整機制於一○四年調至百分之九,其後每年調高百分之零點五,至民國一百廿五年的上限百分之十九點五;勞工平均月投保薪資計算基準也逐步延長,由現行最高五年平均,改為最高十五年平均計算。

勞保年金年資給付率也以甲、乙案下修,甲案是前八年維持現行的百分之一點五五,等到每月領取的年金金額累計超過一次給付的金額後,領取的月退休金打七折發給。乙案則是投保薪資三萬元以下維持不變,三萬到四點三九萬者下修至百分之一點三。

行政院副院長江宜樺昨天向國民黨立院黨團報告年金改革方案,有立委醞釀在立院修法時提出對案。

根據方案,公務人員退休制將改為「九○制」,延後退休年領;年資滿卅年、年滿六十歲,或年資滿廿五年、年滿六十五歲才能領月退,但幼兒園及中小學老師採「八五制(年資滿卅年、年滿五十五歲)」。

銓敘部長張哲琛在會中表示,公務人員退休所得替代率,將由現行本俸兩倍的百分之七十五至九十五檢討,擬調降上限至百分之八十,但立委孫大千、廖正井當場表達反對。

此外,新進公務員將採三層退休年金制度(確定給付制兼確定提撥制並行),確定給付的公保年金及退休金上限百分之四十五,第三層年金比照勞工採確定提撥制,退休金上限百分之卅,總所得替代率上限訂為百分之七十五。

現職公務員的退休金基數計算基準擬比照勞保,改以「最後在職前若干年的平均俸額」為計算標準,而十八趴優惠存款也將提早停止,以公保養老年金取代。

針對部分已退休人員的退休所得替代率偏高,甚至超過現職待遇,已退人員的退休金基數將再檢討。

【2013/01/29 聯合報】

全文網址: 改革定方向 勞軍公教所得替代率大砍 | 退休年金制改革 | 國內要聞 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/NATIONAL/NATS3/7668296.shtml#ixzz2JJkIiDuX
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消基會:9成米粉沒啥米 多是玉米澱粉

消基會:9成米粉沒啥米 多是玉米澱粉

  • 2013-01-28 14:53
  • 新聞速報
  • 【中廣新聞/李雅媛】

    消基會公布抽驗52件市售品,近9成含米量不合國家標準,連農會及名牌龍口都不合格。

    消基會董事長張智剛表示,米粉如果標示「純米米粉」,就應該是以米為原料,經糊化、擠壓、蒸煮、乾燥等過程製成細長條形的製品,粗蛋白質要在5.0%以上。

    如果若是標示「調合米粉絲」,則以50%以上的米為主要原料,可混合其他食用穀粉或澱粉,粗蛋白質必須在2.5%以上。

     消基會購買52件米粉,委請中華穀類食品工業技術研究所化驗發現,高達45件近9成產品的米含量都未達50%;且多達39件、75%的米含量連20%都不到。

    消基會表示,即使龍口新竹米粉,米含量也只有7%到10%,宣傳字樣還寫90%以上,300公克售新台幣99元。張智剛董事長表示,這樣是涉嫌詐欺。

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消基會:市售米粉騙很大 含米量竟為0

【聯合報╱記者彭慧明/台北報導】

2013.01.29 04:59 am

消基會:逾九成米粉 含米量不足 / 周韻柔 黃亦中

面對米粉產品包裝標示不實風暴,新竹市米粉商業同業公會理事長郭文銘(右一)率會員鞠躬道歉。
記者王慧瑛/攝影

消基會昨天舉行「9成米粉充斥廉價玉米粉澱」記者會,指市面上充斥價格低、摻玉米粉的「假米粉」,或標示不實。
記者黃義書/攝影

消基會與上下游新聞市集抽查市面上五十二件米粉,只有三件是純米製造、標示營養成分與實際符合;有四十五件含米量未達國家標準五成,不合格率高達八成六。

其中,新竹縣農會生產的「新竹純米粉」,檢驗米粉蛋白質後,推算含米量為零;知名品牌「龍口」的台灣一把手米粉、虎牌的虎牌米粉也是推算含米量為零。由於新竹地區是米粉知名產地,此調查讓新竹形象受損,新竹地檢署主任檢察官陳佳秀表示,檢方將主動了解業者有無意圖欺騙消費者詐欺刑責。

市售米粉包含「純米米粉」、「調和米粉」以及「糙米米粉」,含米量是以米粉含粗蛋白質量來推算,純米米粉粗蛋白質含量需在百分之五以上,調和米粉需在百分之二點五以上。上下游新聞市集從去年十二月底到今年一月中,在北、中賣場購買包裝米粉,送到中華穀類食品工業研究所化驗。

消基會痛批,市售米粉產品大多數混摻玉米澱粉,沒資格稱作米粉,業者宣稱「摻玉米澱粉是潛規則」,是逃避責任。知名製造商包括同正食品、日正食品的米粉,接受抽驗的商品全都是米含量為零,根本是欺騙消費者。

消基會食品委員鄭正勇表示,玉米多有基改的問題,玉米澱粉是不是基因改造食品,農委會應該調查清楚。中華穀類食品工業技術研究所化驗組組長林玫欣則指出,玉米澱粉製造過程中必須添加化學物質調整,吃多這類化學玉米澱粉,可能會造成肝、腎負擔。

龍口、虎牌兩大知名業者表現很差。龍口一把手米粉不含米,其他產品的米含量多在六趴到八趴間,最高不過一成,天然新竹米粉包裝宣稱含米量九成,送驗結果推算含米量只有七趴到一成,與包裝宣稱差了九倍。虎牌的「虎牌米粉」米含量為零,其他產品的米含量也極低。

新竹地區是米粉知名產地,但檢驗結果也不理想。新竹縣農會的新竹純米粉米含量為零;新竹縣竹東鎮員山區段共同經營產銷班生產、竹東地區農會加工製造的純米米粉,含米量也僅十三趴到十八趴,標示營養成分與實際更是差很大。

消基會董事長張智剛表示,上述含米量不足的業者,可依食品衛生管理法十七條要求其限期改善,未改善必須下架;宣稱不實部分,按照公平法廣告不實規定可罰款五萬到二千五百萬元;農糧署也能依糧食管理法,處三萬到十五萬不等罰款。

【2013/01/29 聯合報】

全文網址: 消基會:市售米粉騙很大 含米量竟為0 | 純米米粉不含米 | 國內要聞 | 聯合新聞網 http://udn.com/NEWS/NATIONAL/NAT3/7668294.shtml#ixzz2JJlwOEDy
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